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    【投資干貨】并購中的稅務問題講解「并購稅務」(下)

    日期:2019-02-26 09:57:17  來源: 楊樹資本集團   點擊:1562 
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    十一、用貨物類固定資產支付股價投資公司的稅收問題
     
          什么是貨物類固定資產?這里存在法律概念和財務概念交叉的問題,財務上沒有不動產和動產這個概念,而有固定資產和流動資產這個概念,財務上固定資產既包括不動產也包括動產當中的機器設備,但不包括動產當中的存貨、低值易耗品、再制品、產成品等,所以在稅務上就用了“貨物類”固定資產,這個東西是固定資產,但可以移動,包括機器設備、運輸車輛,按照現在的會計準則使用年限在一年以上,但這個會計準則在實務當中很難落實。

          投資公司會認定兩個行為:一個是出讓貨物類固定資產。這就涉及到增值稅問題,在征稅改革之前,我國是這樣規定的:轉讓使用過的固定資產原則上是不征收增值稅,但涉及到油田、小汽車、摩托車,這三個大概按照6%來征收增值稅。其它轉讓過的固定資產是不征增值稅的。使用過的固定資產要求:1.按照固定資產進行管理;2.機器折舊。這類可以不征增值稅。征稅改革之后,這些話將不準確,即使用增值稅試點,試點地區使用增值稅試點以后,非試點地區實行征稅改革以后,再轉讓使用過的固定資產時,有兩種處理方法:1.征稅改革或者試點以前買入的,那個時候增值稅點,貨物類固定資產的增值稅沒做進項稅抵扣,那時候東北沒實行征稅改革,買機器賣方給你開征稅發票,但按照增值稅和本價、競價一起確定成本,征稅不能抵扣,存貨增值稅才能夠抵扣,未實行過抵扣的,就是說征稅改革以前,這些統一按照2%,那個時候購入的貨物類、固定資產,現在再轉讓統一按照2%并不準開增值稅發票,繳納增值稅。這個時候,我們在實務談判時就要談增值稅問題,價格怎么辦,原則上是由出讓方交,但出讓方會說具體也不知道,有時候在實務中就搗亂,所以事先要做輔導,講明白。
          征稅改革以后買進來的貨物類固定資產,由于賣方不是給你開發票嗎,發票上有進項稅,你回來做進項稅抵扣了,這回你再賣出去,給買方再開增值稅發票,然后交17%的稅,股權出讓方收的固定資產并取得發票之后可以做進項稅抵扣,保證征稅鏈條不斷,以前到固定資產時就斷了。比如小汽車在汽車制造廠是產品,到一般企業是固定資產,買給你產品時給你開增值稅發票,到你這兒不能把增值稅抵扣,改革之后可以抵扣。
          剛才已經說了,一旦發生營業稅、消費稅和增值稅的一定會有附加稅,還有印花稅、所得稅。所得稅不是因為他買這個資產才發生所得稅,是因為他賣股權,將股權買給投資公司,投資公司把貨物類固定資產、機器設備作為價款給他了,賣股權的行為可能會發生所得稅,投資公司也會發生所得稅,所得額=換入股權的公允價值-換出固定資產的凈值—發生的稅費。
          投資公司用固定資產支付股權轉讓價款時,一定會被認為出讓了固定資產,因此發生增值稅。作為固定資產的賣方,也可能發生所得稅,就是買入股票的公允價值減去財務賬上的拿出去的固定的凈值,就是他的應稅所得。
     
    十二、用貨物類固定資產支付股價股權出讓方的稅收問題
     
          我們回過頭來看股權出讓方,就是目標公司的股東,他買了固定資產,買固定資產這塊我們已經說了,取得了發票,進項稅可以做抵扣,另外除了買固定資產,還有賣,長期投資的行為,長期投資出讓股權的行為,一個要發生印花稅,再有發生所得稅,至于賣股權涉及行為涉及的所得稅問題,我們就不用講了。他取得的固定資產公允價值減去他付出去股權的計稅成本,就是他的損益。

          換入固定資產。關于增值稅問題,不適用這個命令,為什么?被兼并公司如果資產被兼并了,投資公司拿固定資產交換被兼并公司的股權,可能不能享受這個待遇。換入的固定資產憑征稅發票做抵扣,換入的固定資產按照公允價值計稅成本,然后提折舊。這是它的所得稅事項。
          這里面大家要掌握一個要領:非貨幣與標的物進行交換的,稅法上都把它分割成兩個行為,一個行為一個行為討論,只要大家掌握了這個,實際問題就簡單了,初學者可能就搞不明白這個事,把這個問題搞明白了,其它事原則上是簡單的。
     
    十三、用存貨支付股價投資公司的稅收問題
     
          存貨在企業里包括原材料、原料、材料、低值易耗品、再制品、半成品、產成品甚至包裝物。存貨可以用來支付股權價款,這樣會發生銷售存貨的行為,要開發票,繳納增值稅,印花稅,這時候有一個附加稅,因為有增值稅就有附加稅。營業稅、增值稅、消費稅三大流轉稅都會發生附加稅,所得稅就是計算它的所得額,所得額=換入股權公允價值—換出存貨計稅成本。如果換入股權的公允價值是10億,交出去的存貨在公司財務賬上登記的計稅成本是8億,那必然出現轉讓存貨資產的收益2億。

          購入股權,按照公允價值登記計稅成本,未來轉讓股權時,就可以把計稅成本做扣除項。
     
    十四、用存貨支付股價股權出讓方的稅收問題
     
          股權出讓方會發生印花稅,這是目標公司股東會發生印花稅,還會發生所得稅,換入存貨的公允價值減去換出股權的計稅成本,這里面的公允價值和計稅成本有一個區別,計稅成本是嚴格按照財務賬而計合的,公允價值基本上按照雙方協商或者市場,如果這種交易有參照,偏低、過低,稅務局可能會調整,如果沒有參照,很大程度上就取決于你們雙方協商和評估單位給出的價格。以后我們后進稅務策劃,以物易物,以股權易股權的情況下,如何作價,通過作價來節稅的問題。

          作為投資目標公司的股東,出讓股權又購入了存貨,購入的存貨按照公允價值確認計稅成本,不是按照存貨在投資公司的計稅成本,而是按照公允價值,按照他們協商的價格,得錢買入的來登記計稅成本。憑增值稅發票進行抵扣。
     
    十五、用知識產權支付股價投資公司的稅收問題
     
          知識產權包括商標權、專利權、著作權、專有技術、商業秘密。原則上說,雙方協商一致,不受法律上的限制,但該納稅的納稅。

          投資公司為了授讓股權,交出了他擁有的知識產權,會被認定為出讓知識產權,出讓知識產權有印花稅(萬分之五)、營業稅(稅率5%)、附加稅(城建和教育)、所得稅(所得額=換入股權的公允價值—換出知識產權的凈值)。
          【問:換出知識產權的凈值是怎么計算的?】
          有兩種情況,如果你是買入的,從別人買來的,買下肯定有價格,那個價格就是最初的計稅成本,然后每年攤銷,有使用年限的,一般最高不超過十年,要攤銷,攤銷多少,剩下的那些就是凈值,這是一個。第二,如果是自創的知識產權,包括專利、商標權,因為你在創造時,除非是你創造的成本單列,并沒有進入當年的計算所得稅的扣除項目,沒有做攤銷,這個時候賬面上有凈值,如果你當初有5人搞科研,水電費、那些房子,這5人的工資用水電費,都直接進入管理成本了,那么這個專利值多少錢,在財務賬上也是0。所以說,減掉凈值就是減掉一個0,你賣多少錢就得多少錢,進入當期損益,收益就是多少錢。
          就企業來說,轉讓知識產權,往往會發生很大的稅收負擔,因為知識產權都沒有凈值,在企業財務賬上價值很少,而機器設備,比如我蓋一個廠房,或者買一個機器,買下花100萬,那么使用10年,一年就提折舊為10萬,用了5年,賬上一定還有50萬的凈值。凈值在財務賬上都有。
          購入股權就按照公允價值來確定計稅成本,以后在轉讓時就可以用計稅成本去扣除。
     
    十六、用知識產權支付股價股權出讓方的稅收問題
     
          股權出讓方現在只涉及到印花稅和所得稅,為什么會涉及到所得稅?不是說他買知識產權涉及,而是用它股權涉及到所得稅,如果取得一項商標,這個商標公允價值是10億,股權計稅成本是5億,就發生5億的應稅所得。

          購買知識產權,按照換入知識產權的公允價值確認其計稅成本,然后知識產權使用年限來攤銷。
     
    十七、用債權支付股價“投資公司”的稅收問題
     
          買你的股權應該給你錢,但甲欠我多少錢,我把這個債權轉給你,兩者重疊,結果是投資公司成為股權的所有者,而投資股東(出讓方)成為債權所有者。

          投資公司這邊就是印花稅、所得稅(根據債權轉讓價格和其計稅成本計算轉讓損益,計入當期經營成果)。投資公司是把登記在本公司的債權給了目標公司的股東,能不能說,這個債權是一塊錢,給你作價一塊錢,這一般不容易,目標公司說,不能用現金買欠條,我給你的是真金白銀,這是股權,到市場能賣錢,你這欠條市場上能賣嗎?誰要?一般會要求打折,投資公司說,10萬塊錢的債權作價5萬塊錢,買你那5萬塊錢的股權,將5萬塊錢的股權給我,我就把10萬錢債權作文書給你。這種情況下,投資公司不會有轉讓債權的收益。
          購入股權按照購入股權的公允價值確認其計稅成本。
     
    十八、用債權支付股價股權“出讓方”的稅收問題
     
          把股權讓出去了,獲得的是投資給他的一個投資公司對第三人的債權,他成了第三人的債權人。當然也有印花稅,所得稅問題。所得稅問題現在到底怎么處理?這個在實務當中有兩種方法,比如投資公司賣了5萬股票,但拿回了10萬的債權,一種方法是當時確認收益,因為你獲得10萬債權,要了可能只能要回5萬、6萬,那是未來的事,因為按照財務確認的話,應該按照10萬,因為到底要回5萬、3萬、8萬不確定,不能做財務確認,只能按照歷史結轉下來,結轉下來按10萬做了財務確認,當期就會有5萬的收益,但債權要清反,有關的所得稅條例也有規定,如果最后要不回來10萬,現在登記10萬,最后要回5萬,確定只能要回5萬時,就會有5萬的壞賬損失,會先期繳納所得稅,后期做所得稅的補救,那個時候又減少了所得稅。第二種情況按照5萬塊錢做財務確認,實際要的時候,能不能按10萬塊錢要,如果按10萬塊錢要回了,稅法上也有規定,已經做壞賬處理的債權又要回的,要進入當期收益。到底實行哪種,也沒遇過實例。

          到現在為止我就把授讓股權所涉及的稅收問題、情況給大家交代了,還有一種是授讓你股權承接你的負債,不是把債權給你,而是你把你的股權、負債一起給我,這種有。把你的股權和負債一起給我,實際上就是我買你的股權同時又買你的負債,買負債時等于賣方要給買方錢。
     
    十九、股換股(以物易物)趨低作價節稅案例
     
          A公司持有甲有限公司65%的股權,甲公司注冊資本100萬元;B公司持有乙有限公司100%的股權,乙公司注冊資本1000萬元。雙方同意B公司用其持有的乙公司的5%的股權與A公司持有的甲公司的65%股權交換。

          兩種作價,兩種稅負:
          (1)乙公司5%股權和甲公司65%股權在有關合同中均作價300萬元,結果B公司發生250萬元的應稅所得,A公司發生235萬元的應稅所得;
          (2)在合同中均作價200萬元,結果均少納稅25萬元。
          結論:在以物易物的情況下,趨低作價可節稅。
          做律師,先看財務,基礎知識,然后看稅法就容易懂,尤其是做并購,做并購的,如果不懂財務、稅法就挺難的。
     
    二十、互動交流
     
          A問:一個交易賣東西要交稅,買東西也要交稅?

          答:增值稅都是買方交的,最后都是消費者交的,都是咱們交的,最終承受者是消費者,但每個企業就自己加價那部分交稅,加價這部分怎么算出來的?買的價格和你賣的價格差額才交。
          B問:根據您實務經驗,是不是非貨幣支付的股權交易稅收一般都比貨幣支付低一些?
          答:不是這樣的。
          B問:為什么會選擇非貨幣方式呢?
          答:第一大投資公司可能能活化閑置的資產,第二,股權出讓方正好需求這種資產,比如說業務重組,你把當地鋼鐵廠給我,我把啤酒廠都給你。另外,趨低作價節約所得稅,但以物易物一般都會發生流轉稅,所以以物易物原則上稅率可能要高于貨幣支付,但從經濟角度來說,貨幣支付了,拿到貨幣之后還得去買東西,買東西之后還得交稅,從大的角度看,以物易物可能比貨幣支付要節稅,因為除非是股權出讓方拿到出讓價款之后,不再去買房地產、機器設備,那可能是節稅,如果拿到了股權轉讓價款再去買機器、廠房、土地,發生的稅比他們要高,那么做因為你趨低了,所有的稅節了,流轉稅也節了,因為流轉稅是根據交易額來算的,換句話說,咱倆用股權換你的土地,可能是把5億作價4.5億。這里面要求企業家眼光廣,思維寬闊。作為企業的理論是,企業有依法納稅的義務,又有合法節稅的權利。
          C問:您講過并購是社會之間的一種分配,之前老師也講過很多企業反并購,采取很多反并購的措施或者手段,那并購又是雙方完全自愿的一個行為。如果你不想讓它并購,那你不簽這個協議就行了,干嘛還要想辦法采取很多措施?
          答:在中國提起反并購措施,好像挺可笑的。中國的公司企業發展比較慢,尤其是公眾性企業比較少,即使是公眾性企業,公眾性又比較差,一般不需要反并購措施,但在國外,由于公司體制比較發達,換句話說公眾性企業、股權比較分散,意思是說,我不同意辦,你們倆還可以辦,也可能是他想并購我,他偷摸委托機構在市場上已經收購不少了,這種情況下,就出現反并購措施,是這樣的,就是說,股東同意辦,公司的管理層不同意辦,這樣的更多,因為管理層知道,股東一旦把公司股權賣掉了,可能要改變公司管理層,自己的飯碗可能受到威脅,這樣,管理層不同,但股東又認為管理層整得不怎么好,一年沒賺到錢,賣了還能掙一大筆,他們之間有矛盾。
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